Yıkıcı Teknoloji, Yatırımcıları Stratejilerini Yeniden Düşünmeye Nasıl Zorluyor?

Teknolojik değişimin artan hızı ortadadır. Çok aranan ve pahalı elektronik aletler satın alındıktan sonraki ay içinde güncelliğini yitirmiş ve birkaç yıl sonra geçerliliğini yitiriyor. Yeniliğe verilen önemin artmasıyla birlikte ürün yaşam döngüsünün kısalması fon yöneticilerini endişelendirdi. Çok az risk taşıyan orta ve uzun vadeli yatırımların yapıldığı günler geride kaldı.

Fon yöneticileri, kârları yeniden tahsis edecek varlıklı kuruluşların koruması altında değildir. Gelişmiş ülkeler hantal adımlarla ilerlerken devlet emeklilik krizleriVatandaşların yaşlılıkta özel gelire sahip olma ihtiyacı büyük önem kazanıyor. Bu tür özel mali güvenlik, büyük ölçüde emeklilik fonlarının ve ilgili ürünlerin etkin kullanımına dayanmaktadır.

Emeklilik fonları geleneksel olarak iki yoldan biriyle yatırım yapılır: ya getiriyi en üst düzeye çıkarmak için sabit varlıkların uzman fonlaması yoluyla ya da daha sıklıkla genel riski azaltan geniş bir tahvil ve hisse yelpazesine yayılarak.

Bu tür fonların içeriği genellikle evsel ve ticari mülklere yapılan maddi yatırımları içeren sabit varlıkları içerir. Ancak lokasyon bağımsız çalışma ve çoktan unutulmuş bir vaat olarak “telekotlamabir pratiğe dönüştü evden veya kamusal alanlardan çalışmak, Londra ve diğer büyük şehirlerin dışında büyük ölçekli ticari yapılara olan ihtiyaç azaldı.

Buna ek olarak, internetten alışverişin yaygınlaşması şehir merkezlerinin yüksek kiralar ve düşük yaya trafiğinden ağır darbe aldığı görüldü. Bu koşullar, emeklilik fonlarımızı yönetmekle görevli olanlar için cazip olmayan yatırım fırsatlarıyla sonuçlandı.


kendi kendine abone olma grafiği


Teknoloji şirketlerine yapılan yatırımlar arttı o kadar yükseldi ki Bazı insanlar, sosyal medya ve uygulama tabanlı start-up'lara yönelik gerçekçi olmayan değerlendirmeler nedeniyle yeni bir dotcom balonu öngörüyor. İnternet insan davranışını ve harcama kalıplarını tamamen yeniden tanımladığından, bu unsurlar bir araya gelerek geleneksel yatırım portföylerine belirsiz bir gelecek sağladı.

1990’lardan bu yana dotcom balonu ve bunun sonucunda ortaya çıkan kriz nedeniyle karmaşık teknolojileri tahmin etmek giderek zorlaştı. Ve gelişiyle mavi okyanus teknolojileriPiyasanın bakir bir bölge olduğu bir ortamda, riski modellemek daha da zorlu hale geldi.

Teknolojik gelişme ve inovasyonun neredeyse katlanarak büyümesi, yeni pazarların ortaya çıkmasına, öne çıkmasına ve neredeyse hiçbir iz bırakmadan ortadan kaybolmasına neden oldu. Daha bir nesil önce, iş gücünün çoğunluğunun bilgisayar tabanlı faaliyetlerle meşgul olacağı fikri çoğu kişi için düşünülemezdi. Ancak artık gelişmiş ülkelerde bilgisayar tabanlı işler hakimken, ağır sanayide birçok geleneksel iş hakim durumda. tarihe gömüldü Avrupa'da ve ötesinde.

Belirsizlik yaşı

İşgücü ve üründeki bu kadar büyük bir değişim göz önüne alındığında, finansal kurumların değişim hızına ayak uydurmakta zorlanması pek de şaşırtıcı değil. Güvendikleri risk modelleri genellikle artık geçerli olmayabilecek yerleşik paradigmalara dayanmaktadır. Daha yeni risk modelleri, uzun bir süre boyunca toplanan güvenilir verilerin kesinliğinden yoksundur. Dolayısıyla, yatırım profillerinin henüz gerçekleşmemiş yatırım fırsatlarını kapsaması gerektiğinden, belirsizlikle birlikte risk de arttı.

gibi matematiksel fonksiyonlarda etken olan yeni modeller aranmalıdır. Bulanık mantık belirsizliği risk analizinin dokusuna entegre etmek ve giderek azalan geleneksel veri setlerine dayalı tahminler yapabilmek.

Yararlı verilerin toplanabileceği süre, ürün yaşam döngülerinin kısalması doğrultusunda azalırken, "büyük veri" ve gerçek zamanlı iletişim teknolojilerinin yükselişi nedeniyle bilgi toplama, derleme ve yayma yeteneği artıyor. ortaya çıkan “her şeyin interneti”ne güç vermek.

Riskli iş

İnovasyon ve yatırım arasında karşılıklı bağımlılık olduğundan, fon yöneticilerinin riski değerlendirmesine ve finansal kaynakları inovasyonu teşvik edecek şekilde tahsis etmesine ve dolayısıyla servet oluşumunu artırmasına olanak tanıyan bir çözüm aranmalıdır.

Yatırımcı hissiyatı son zamanlarda çalkantı içindeydi; çünkü borsadaki şişirilmiş halka arzlar, rasyonel finansal profil oluşturmayı gözlemci yanlılığından biraz daha fazlasını içeren katma değerli unsurlarla birleştiren halka arzları görüyordu. Bu tür kısa vadelilik, yeni halka açık şirketlerin hisse fiyatlarında büyük dalgalanmalara neden oldu ve böylece oynaklığın riski yönetilemez bir seviyeye yükselttiği uzun vadeli fon yöneticileri açısından bunların çekiciliği azaldı.

Böyle bir çözümün bulunmaması, piyasada birden fazla bağışçının çevrimiçi bir hesaba küçük miktarlarda para atmasına olanak tanıyan "başlangıç" yatırım modellerinin ortaya çıkmasına neden olan bir boşluk yarattı.

Teknoloji şirketi start-up'ları bu modeli yaygın olarak kullandı ancak böyle bir yatırım stratejisinin etkisi çok daha ilerilere ulaşıyor. Barack Obama'nın 2008'deki başkanlık kampanyası, 28 milyon dolardan fazla çevrimiçi katkıdan yararlandı; bunun %90'ı, 100 doların altındaki bağışlardan elde edildi. Bu giderek daha fazla model haline geliyor Siyasi bağış toplamak için.

Ancak bunun gibi modeller, bireylerin bir getiri elde etmeyi umdukları projelere değil, onayladıkları projelere katkıda bulunmalarıyla ilgilidir. Bu tür yatırım alternatifleri, küçük yatırımcı etrafında tamamen yeni bir pazarın geliştiğini gördü. Bu yalnızca vatandaşların inovasyon projelerinin, haberlerin, sanat eleştirisinin ve siyasi seferberliğin ortak yaratıcıları haline geldiğinin bir kanıtı olarak hizmet ediyor.

Emeklilik fonları çoğu insanın mülk dışında yaptığı en büyük yatırımdır, dolayısıyla bunları yönetirken riski en aza indirme ihtiyacı çok önemlidir. Risk değerlendirmesinin geleceği söz konusu olabilir ancak kaynakların etkili bir şekilde tahsis edilmesi ihtiyacı her zamankinden daha önemlidir. Bu nedenle, inovasyonun gelecekte gelişmesi için ihtiyaç duyduğu yatırımı sürdürmesi gerekiyorsa, fon yöneticileri ve karar almayı destekleyen algoritmalar, hızlı ve belirsiz bir ortamda riski modelleme yeteneğine sahip olmalıdır.

Yazar hakkında

Alan Richards, Proje Baş Lideri, Yıkıcı Medya Öğrenme Laboratuvarı, Coventry Üniversitesi

Bu yazı orijinalinde Konuşma. Okumak Orijinal makale.

İlgili Kitap:

at InnerSelf Pazarı ve Amazon