Bu makalede:
- Modern para sistemi nedir ve nasıl çalışır?
- Merkez Bankası Dijital Para Birimleri paramızı yönetme şeklimizi nasıl değiştirebilir?
- Mevcut finans sistemimiz neden güncelliğini yitirmiştir?
- CBDC'leri ve diğer yenilikleri test eden ülkelerden hangi dersleri çıkarabiliriz?
- Fed hesapları ve kolaylaştırılmış Hazine operasyonları bireylere nasıl fayda sağlar?
Modern Bir Para Sistemi Ekonomiyi Nasıl Dönüştürebilir?
Robert Jennings tarafından, InnerSelf.com
Bugün kullandığımız finansal sistem, uzun zaman öncesinin bir kalıntısıdır; bilgisayarlar, anında iletişim ve modern teknolojiden önceki bir zaman. Ekonomiyi yöneten merkezi kurum olan Federal Rezerv, hala dijital öncesi bir dünya için tasarlanmış yapılarla faaliyet göstermektedir. O zamanlar, süreçler manueldi, işlemler yavaştı ve iletişim gecikmeleri yaygındı. Bankalar ve birincil bayiler gibi finansal aracılar, bu boşlukları doldurmak için elzemdi.
O dönemde, bu aracılar bir amaca hizmet ediyordu. Ticari bankalar bireyleri, işletmeleri ve hükümetleri daha geniş finansal ağa bağlıyordu. Birincil bayiler Federal Rezerv ile finans piyasaları arasında aracı olarak hareket ediyordu. Bu roller, yerleşimlerin günler sürdüğü ve iletişimin kağıt izleri ve yüz yüze etkileşimler anlamına geldiği zamanlarda kritikti. Ancak artık o dünyada yaşamıyoruz.
Dijital çağın araçları, karmaşık sistemleri nasıl iletişim kurduğumuzu, işlem yaptığımızı ve yönettiğimizi dönüştürdü. Yine de, finansal sistem neredeyse hiç gelişmedi. Bu eski çerçeve, teknolojide kaydettiğimiz ilerlemelere rağmen devam eden verimsizlikleri ve adaletsizlikleri beraberinde getiriyor. 20. yüzyıl bize çok daha iyi seçenekler sunarken, 21. yüzyılın başlarında inşa edilmiş bir sistemi kullanmaya neden devam ettiğimizi sorgulamanın zamanı geldi.
Fed Bugün Nasıl Para Yaratıyor
Sistemin neden reforma ihtiyacı olduğunu anlamak için öncelikle Federal Rezerv'in bugün nasıl para yarattığına bakmamız gerekiyor. Süreç gizemli gelebilir, ancak birkaç temel mekanizmaya indirgeniyor.
Fed, gerçek anlamda "para basmaz". Fiziksel nakit ABD Hazinesi tarafından üretilir. Bunun yerine, Fed açık piyasa işlemleri (OMO) gibi araçlar aracılığıyla dijital olarak para yaratır. Bu işlemlerde, Fed finansal kuruluşlardan ABD Hazine menkul kıymetleri satın alır. Fed bu satın alımları yaptığında, satıcının bankasının rezervlerine kredi verir. Bu dijital kredi, daha önce var olmayan bir paradır; havadan yaratılır.
Bu rezervler, bankacılık sisteminin daha fazla para ödünç vermesi için temel oluşturur. Kesirli rezerv sistemi kapsamında, bankalar sahip oldukları rezervlerin katlarını ödünç verebilirler. Bu, ekonomide daha fazla para yaratır ve para arzını genişletir. Teoride verimli gibi görünse de, önemli sınırlamaları vardır.
İlk konu bağımlılıktır. Fed, bu rezervleri borç verme için kullanmak üzere ticari bankalara güvenir. Ancak krizler sırasında bankalar genellikle rezervleri borç vermek yerine biriktirir. Bu darboğaz, Fed'in ekonomiyi canlandırma çabalarını sekteye uğratabilir. İkinci konu erişimdir. Bu sistemin faydaları bankacılık sektöründe ve büyük finans kuruluşlarında yoğunlaşırken, sıradan insanlar çok az doğrudan etki görür.
Ayrıca yasal bir engel de var. Fed, hükümet harcamalarını doğrudan finanse edemez veya bireylerle etkileşime giremez. Bunun yerine, birincil bayiler ağı aracılığıyla faaliyet gösterir; bu, hükümet borçlarını alıp satmaktan kâr eden büyük finansal kurumlardır. Bu aracılar, günümüzün anlık iletişim ve dijital platformlar dünyasında gereksiz olan maliyet ve karmaşıklık katmanları ekler.
Mevcut Sistem Neden Artık İşe Yaramıyor
Mevcut sistem sadece modası geçmiş değil; adaletsiz, verimsiz ve gereksiz yere karmaşık. Sistemin özünde, teknolojinin doğrudan gerçekleştirebileceği işlevleri yerine getirmek için bankalar ve birincil bayiler gibi aracılara güveniliyor. Bu bağımlılık iki büyük sorun yaratıyor: adaletsizlik ve verimsizlik.
Öncelikle, adaletsizlikten bahsedelim. Mevcut sistem orantısız bir şekilde büyük kurumlara ve zengin yatırımcılara fayda sağlıyor. Bu varlıklar düşük riskli, yüksek getirili devlet tahvillerine erişebiliyor ve Federal Rezerv ile ayrıcalıklı ilişkilere sahipler. Bu arada, sıradan Amerikalılar güvenli, yüksek getirili yatırımlar için sınırlı seçeneklere sahip. Çoğu insan, asgari faiz sunan tasarruf hesaplarına takılıp kalmış durumda veya dalgalı piyasalarda risk almaya zorlanıyor.
Sırada verimsizlik var. Fed faiz oranlarını ayarladığında veya ekonomiyi yönetmek için başka eylemlerde bulunduğunda, etkiler tüketicilere ulaşmadan önce bankalara ve finans piyasalarına sızmalıdır. Bu süreç aylar sürebilir ve para politikasının etkisini zayıflatabilir. Bir krizde, bu gecikme ekonomik acıyı uzatabilir, tıpkı 2008 mali krizinde ve COVID-19 salgınında gördüğümüz gibi.
Modern teknoloji bu verimsizlikleri kabul edilemez hale getiriyor. Anlık iletişim, dijital ödeme sistemleri ve blok zinciri teknolojisi, sistemi yavaşlatan ve karmaşıklaştıran aracıların çoğunun yerini alabilir. Daha doğrudan, verimli bir çerçeve için araçlar halihazırda mevcut.
Modernleştirilmiş Bir Para Sistemi İçin Bir Vizyon
Federal Rezerv doğrudan bireyler ve işletmelerle etkileşime girebilir. Ticari bankaların para ödünç vermesine veya birincil bayilerin hükümet borcunu satın almasına güvenmek yerine, Fed yalnızca seçilmiş birkaç kişiye değil herkese hizmet eden bir sistem yaratabilir.
En dönüştürücü fikirlerden biri, bireylerin ve işletmelerin doğrudan Federal Rezerv'de hesap sahibi olmalarına izin vermektir. Bunu bir kamu bankacılığı seçeneği olarak düşünün. Bu hesaplar, merkez bankası tarafından destekleneceği için risksiz tasarruflar sunacaktır. Faiz oranları Fed tarafından belirlenebilir ve özel bankalara güvenli ve cazip bir alternatif sunabilir.
Bir kriz sırasında teşvik ödemelerini doğrudan Fed hesabınıza aldığınızı hayal edin. Gecikme yok, aracı yok, Kongre'nin fonların nasıl dağıtılacağı konusunda tartışmasını beklemek yok. Ödemeler anında ve evrensel olarak erişilebilir olurdu. Bu sistem ayrıca banka hesabı olmayan veya yetersiz banka hesabı olan kişilere de yardımcı olabilir; yani şu anda geleneksel bankacılık hizmetlerine erişimi olmayan kişilere. Fed hesapları sunarak herkesin para biriktirmek, ödeme yapmak ve ekonomiye katılmak için güvenli bir yere sahip olmasını sağlayabiliriz.
Bir diğer oyun değiştirici fikir, hükümetin borç ihraç etme biçimini basitleştirmektir. Günümüzde bireyler Hazine Doğrudan gibi programlar aracılığıyla Hazine tahvilleri satın alabilirler, ancak süreç zahmetlidir ve yeterince kullanılmaz. Hazine yatırımlarını Fed hesaplarına entegre ederek bireyler, bir aracıya veya mali danışmana ihtiyaç duymadan istikrarlı getiriler elde ederek kolayca devlet tahvillerine yatırım yapabilirler.
Bu yaklaşım, güvenli yatırımlara erişimi demokratikleştirerek sıradan Amerikalıların ABD hükümet borcunun istikrarından faydalanmasını sağlayacaktır. Ayrıca hükümetin finansman sürecini basitleştirerek maliyetleri azaltacak ve şeffaflığı artıracaktır.
Doğrudan bir Fed sistemiyle para politikası çok daha etkili olabilir. Örneğin, Fed ekonomik koşullara bağlı olarak tasarruf veya harcamayı teşvik etmek için Fed hesaplarındaki faiz oranlarını ayarlayabilir. Ayrıca, düşük gelirli haneler için daha düşük oranlar sunarken yüksek gelirli tasarruf sahipleri için oranları artırmak gibi hedefli önlemler de uygulayabilir. Bu esneklik para politikasını daha duyarlı ve adil hale getirecektir.
Zorlukların ve Direncin Ele Alınması
Elbette, böyle bir dönüşüm zorluklar olmadan gerçekleşmeyecektir. İlk büyük engel bankacılık sektöründen gelen dirençtir. Ticari bankalar mevcut sistemdeki aracı rollerinden büyük ölçüde kar elde ederler. Mevduatlardan, ücretlerden ve kredi işlemlerinden para kazanırlar. Doğrudan bir Fed sistemi iş modellerini tehdit eder ve önemli bir geri tepmeye yol açar.
Enflasyon bir diğer endişe kaynağıdır. Eleştirmenler, Fed'in doğrudan bireysel hesaplara para yatırmasına veya hükümet operasyonlarını finanse etmesine izin vermenin kontrolden çıkan bir enflasyona yol açabileceğini ileri sürebilir. Ancak bu risk, faiz oranlarını ayarlamak veya para yaratma konusunda katı sınırlar koymak gibi dikkatli kontrollerle yönetilebilir.
Sonra yasal çerçeve var. Mevcut yasalar Fed'in doğrudan bireylerle etkileşime girmesini veya devlet borcunu üstlenmesini yasaklıyor. Bu yasaları değiştirmek, kutuplaşmış bir siyasi ortamda zor olabilen cesur yasal eylemler gerektirecektir. Ancak tarih, faydaları açık olduğunda dönüştürücü değişimin mümkün olduğunu göstermiştir.
Bazı Ülkeler Modernleşiyor
Birkaç ülke halihazırda modernleştirilmiş bir para sisteminin unsurlarını deneyerek bu fikirlerin pratikte nasıl işleyebileceğine dair değerli içgörüler sağlıyor. Bu girişimler öncelikli olarak Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC'ler) ve merkez bankasının hükümet borcunu üstlenmesine dahil olmayı içeriyor. Hiçbir ülke burada özetlenen doğrudan bireysel hesap veya akıcı Hazine destek modelini tam olarak uygulamamış olsa da, bu çabalar bu yönde atılmış adımları temsil ediyor ve bu tür değişikliklerin hem potansiyelini hem de zorluklarını gösteriyor.
En önemli keşif alanlarından biri CBDC'lerin geliştirilmesidir. Bir ülkenin itibari para biriminin bu dijital versiyonları, güvenli ve verimli bir ödeme yöntemi sağlamayı ve potansiyel olarak vatandaşların merkez bankasıyla doğrudan etkileşime girmesine olanak sağlamayı amaçlayan merkez bankaları tarafından çıkarılır ve düzenlenir. Örneğin Bahamalar, CBDC'yi başlatan ilk ülkelerden biriydi ve 2020'de "Sand Dollar"ı tanıttı. Bu sistem, sakinlerin merkez bankasına bağlı dijital cüzdanları kullanmasını sağlayarak geleneksel bankacılık kurumlarına güvenmeden işlemleri kolaylaştırıyor. Benzer şekilde Nijerya, finansal katılımı artırmak ve ekonomik faaliyet için yeni yollar oluşturmak üzere tasarlanmış bir dijital para birimi olan eNaira'yı 2021'de başlattı, ancak benimsenmesi kademeli oldu.
Çin de bu alanda öncü oldu ve dijital yuan veya e-CNY olarak bilinen Dijital Para Birimi Elektronik Ödeme sistemini devreye aldı. Program, yerel dükkanların 2024'te dijital yuanı kabul etmeye başladığı Hong Kong gibi pilot şehirlere ve hatta uluslararası pazarlara kadar genişledi. Bu girişimler, merkez bankalarının nakite dijital alternatifler sağlamasının uygulanabilirliğini gösteriyor, ancak kamu benimsemesi ve eğitim önemli engeller olmaya devam ediyor.
CBDC'lere ek olarak, bazı ülkeler merkez bankası müdahaleleri yoluyla doğrudan hükümet borcunu desteklemek için adımlar atıyor. Japonya çarpıcı bir örnektir; Japonya Bankası (BOJ) düşük faiz oranlarını korumak ve ekonomiyi istikrara kavuşturmak için büyük miktarlarda hükümet tahvili satın aldı. 2018'e gelindiğinde, BOJ Japonya'nın ödenmemiş hükümet borcunun %40'ından fazlasına sahipti. Bu düzeydeki doğrudan destek, merkez bankalarının kontrollü bir ortamda hükümet fonlamasını nasıl yönetebileceklerine dair içgörüler sağladı, ancak enflasyon ve mali ve parasal politika sınırlarının belirsizleşmesi konusunda endişeler uyandırdı.
Çin de bu yönde doğrudan adımlar attı. 2024'te Çin Halk Bankası (PBOC), nakit akışı koşullarını yönetmek ve iç borç piyasalarını istikrara kavuşturmak için milyarlarca yuan değerinde uzun vadeli devlet tahvili satın aldı. Bu tür müdahaleler, merkez bankalarının hükümet finansmanında daha aktif bir ortak olarak hareket etme potansiyelini vurgularken, söz konusu zorlukların bir önizlemesini sunuyor.
Bu örnekler, öngördüğümüz modernize edilmiş para sisteminin bazı bölümlerinin halihazırda test edildiğini göstermektedir. Merkez bankalarıyla doğrudan kamu etkileşimi sunan dijital para birimlerinden, merkez bankalarının hükümet borç piyasalarına dahil olmasına kadar, temeller atılıyor. Ancak, bu çabalar aynı zamanda sağlam teknolojik altyapı, kamu güveni ve enflasyonist baskıların dikkatli yönetimi ihtiyacı da dahil olmak üzere uygulamanın karmaşıklıklarını da vurgulamaktadır. 21. yüzyıl para sisteminin nasıl görünebileceğine dair bir bakış açısı sunarak, Amerika Birleşik Devletleri gibi ülkelerin finansal sisteminin geleceğini değerlendirirken dikkate alması gereken dersler sunmaktadır.
Finansal sistemimizi modernize etmek, yasal reform, teknolojik yenilik ve kamu eğitiminin bir kombinasyonunu gerektirecektir. Kongre, Fed'in doğrudan hesapları uygulamasını ve Hazine operasyonlarının akıcı bir şekilde yürütülmesini desteklemesini yetkilendirmelidir. Aynı zamanda, gerçek zamanlı işlemleri işleyebilen güvenli dijital platformlara ihtiyacımız var.
Halkı eğitmek de çok önemlidir. Birçok insan finansal kurumlara ve hükümet programlarına güvenmez, çünkü çoğunlukla bu sistemlerin nasıl çalıştığını anlamazlar. Modernize edilmiş bir Fed'in faydalarını açıklayarak -daha düşük maliyetler, artan finansal katılım ve daha etkili para politikası- bu değişiklikler için geniş bir destek oluşturabiliriz.
Küresel olarak, bu değişim Amerika Birleşik Devletleri'ni parasal inovasyonda lider konuma getirebilir. Diğer ülkeler halihazırda merkez bankası dijital para birimlerini (CBDC'ler) ve benzer reformları araştırıyor. Şimdi harekete geçersek, 21. yüzyıl finansal sistemi için standardı belirleyebiliriz.
Özetlemek gerekirse, bugün kullandığımız finansal sistem artık var olmayan bir dünya için inşa edildi. İletişimin yavaş, işlemlerin manuel ve aracıların vazgeçilmez olduğu bir zamanı yansıtıyor. Ancak günümüz teknolojisi bu sınırlamaları ortadan kaldırdı. Artık verimli, adil ve şeffaf bir sistem yaratmak için araçlara sahibiz.
Bireylerin Federal Rezerv'de hesap sahibi olmalarına, faiz kazanmalarına ve doğrudan devlet borcuna yatırım yapmalarına izin vererek, finansal faydalara erişimi demokratikleştirebilir ve para politikasını daha etkili hale getirebiliriz. Bu değişiklikler yalnızca sistemi basitleştirmekle kalmayacak, aynı zamanda onu dönüştürecek ve herkesin (sadece zenginler ve iyi bağlantıları olanlar değil) ekonominin refahından pay alabilmesini sağlayacaktır.
Artık soru, böyle bir sistemin mümkün olup olmadığı değil. Mümkün. Asıl soru, geleceği kucaklama ve geçmişin kalıntılarını geride bırakma iradesine sahip olup olmadığımızdır.
İlgili:
Yazar Hakkında
Robert Jennings InnerSelf.com'un ortak yayıncısıdır. Bu platform bireyleri güçlendirmeye ve daha bağlantılı, eşitlikçi bir dünya yaratmaya adanmıştır. ABD Deniz Piyadeleri ve ABD Ordusu'nda görev yapmış bir gazi olan Robert, emlak ve inşaat sektöründe çalışmaktan eşi Marie T. Russell ile birlikte InnerSelf.com'u kurmaya kadar çeşitli yaşam deneyimlerinden yararlanarak hayatın zorluklarına pratik, gerçekçi bir bakış açısı getiriyor. 1996'da kurulan InnerSelf.com, insanların kendileri ve gezegen için bilinçli, anlamlı seçimler yapmalarına yardımcı olmak için içgörüler paylaşıyor. 30 yıldan fazla bir süre sonra InnerSelf, netlik ve güçlenmeye ilham vermeye devam ediyor.
Creative Commons 4.0
Bu makale, bir Creative Commons Atıf-Benzer Paylaşım 4.0 Lisansı altında lisanslanmıştır. Yazarın niteliği Robert Jennings, InnerSelf.com. Makaleye geri dön Bu makale ilk olarak göründü InnerSelf.com
Önerilen kitaplar:
Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye
Thomas Piketty tarafından. (Arthur Goldhammer tarafından çevrilmiştir)
In Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye, Thomas Piketty, kilit ekonomik ve sosyal kalıpları ortaya çıkarmak için, on sekizinci yüzyıla kadar uzanan yirmi ülkeden eşsiz bir veri toplamasını analiz ediyor. Ancak ekonomik eğilimler Tanrı'nın eylemleri değildir. Thomas Piketty, siyasi eylemin geçmişte tehlikeli eşitsizliklere yol açtığını söylüyor ve tekrar yapabilir. Olağanüstü bir hırs, özgünlük ve titizlik çalışması, Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye ekonomik tarih anlayışımızı yeniden canlandırıyor ve bugün için ayık derslerle karşımıza çıkıyor. Bulguları tartışmayı dönüştürecek ve zenginlik ve eşitsizlikle ilgili gelecek nesil düşünce için gündemi belirleyecektir.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.
Doğanın Serveti: Doğaya Yatırım Yaparak İş ve Toplum Nasıl Gelişir?
Mark R. Tercek ve Jonathan S. Adams tarafından.
Doğanın değeri nedir? Geleneksel olarak çevresel terimlerle çerçevelenmiş olan bu sorunun cevabı, iş yapma biçimimizde devrim niteliğinde. İçinde Doğanın Serveti, Doğa Koruma CEO'su ve eski yatırım bankacısı Mark Tercek ve bilim yazarı Jonathan Adams, doğanın yalnızca insan refahının temeli olmadığını, aynı zamanda herhangi bir işletme veya hükümetin yapabileceği en akıllı ticari yatırım olduğunu savunuyor. Genellikle hammadde veya ilerleme adına silinmesi gereken engeller olarak görülen ormanlar, taşkınlar ve istiridye resifleri, aslında teknoloji veya hukuk veya iş inovasyonu olarak gelecekteki refahımız için önemlidir. Doğanın Serveti dünyanın ekonomik ve çevresel refahı için temel bir rehber sunar.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.
Öfkenin Ötesinde: Ekonomimizde ve demokrasimizde neyin yanlış gittiğini ve nasıl düzeltileceğini -- Robert B. Reich tarafından
Bu zamanında kitabında, Robert B. Reich, vatandaşlara enerji verilmeden ve Washington’un kamu yararı için harekete geçmesini sağlamak için örgütlenmedikçe, Washington’da hiçbir şeyin iyi olmadığını savunuyor. İlk adım, büyük resmi görmektir. Öfkenin Ötesinde, gelir ve servetin artan oranının zirveye çıkmasının neden herkes için iş ve büyüme yarattığını, demokrasimizi baltaladığını; Amerikalıların halk yaşamı hakkında giderek daha alaycı olmalarına neden oldu; ve birçok Amerikalıyı birbirine karşı çevirdi. Ayrıca “gerileme hakkının” önerilerinin neden yanlış olduğunu açıklıyor ve bunun yerine yapılması gerekenler konusunda net bir yol haritası sunuyor. İşte Amerika'nın geleceğini önemseyen herkes için bir eylem planı.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için veya Amazon'da bu kitabı sipariş etmek için.
Bu Her Şeyi Değiştiriyor: Occupy Wall Street ve% 99 Hareketi
Sarah van Gelder ve YES personeli tarafından! Dergi.
Bu her şey değiştirir İşgal hareketinin insanların kendilerini ve dünyayı görme şeklini, mümkün olduğuna inandıkları toplum türünü ve sadece% 99 için% 1 için çalışan bir toplum yaratma konusundaki katılımlarını nasıl değiştirdiğini gösteriyor. Bu ademi merkeziyetçi, hızlı gelişen hareketin güvercin deliğine girişimleri kafa karışıklığına ve yanlış algılamaya neden oldu. Bu ciltte editörlerin EVET! dergi Occupy Wall Street hareketi ile ilgili sorunları, olasılıkları ve kişilikleri iletmek için protestoların içinden ve dışından gelen sesleri bir araya getirin. Bu kitap Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader ve diğerlerinin yanı sıra başından beri orada bulunan Occupy aktivistlerinin katkılarını içeriyor.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.
Makale Özeti:
Bu makale, modern bir para sisteminin ve Merkez Bankası Dijital Para Birimlerinin para yönetimini dönüştürme potansiyelini araştırıyor. Mevcut sistemin verimsizliklerini açıklıyor, doğrudan Fed hesaplarının ve Hazine entegrasyonunun erişimi ve eşitliği nasıl iyileştirebileceğini araştırıyor ve Çin ve Japonya gibi ülkelerden gerçek dünya örneklerini vurguluyor. Bu fikirler daha adil, daha verimli bir finansal gelecek vaat ediyor.