Borç verenlerin daha iyi kredi kararları almasına yardımcı olmanın yeni bir yolu, şirket yöneticilerinin yatırım risklerini değerlendirmek için üç aylık kazanç çağrıları hakkında konuşmalarını kullanıyor.

“Her şey dil üzerine kuruludur” diyor St. Louis'deki Washington Üniversitesi Olin Business School'da muhasebe profesörü Jared Jennings. “Tedbirimiz, mevcut önlemler ile kolayca belirlenemeyen benzersiz kredi riski niteliklerini yakalamaktadır.”

Anlaşıldığı üzere, şirket yetkililerinin üç ayda bir kazancında kullandıkları kelimeler yatırımcılarla ve analistler söylüyor olabilir.

Jennings, “Sonuçlarımız, önlemimizin gelecekteki iflasları, gelecekteki faiz marjlarını ve gelecekteki kredi notlarını düşürme tahminlerini iyileştirme yeteneğini geliştirdiğini gösteriyor” dedi.

Kanıt ayrıca, önlemlerinin bir borçlunun kredi riskini diğer yöntemlerden daha tutarlı tuttuğunu göstermektedir.

Metin bazlı kredi puanı

Jennings, araştırmacılar önlemi “metin tabanlı kredi puanı” veya “TCR Skoru” olarak adlandırıyorlar. TCR Puanı, bir firmanın kredi riskinin diğer piyasa temelli ölçümlerinin bulunmadığı durumlarda özellikle yararlı olabilir, diyor Jennings. “Analizlerimiz, uzun vadeli borcu olan firmaların sadece% 22'inin önde gelen derecelendirme kuruluşları tarafından kredi notu verildiğini gösteriyor.”

Geleneksel kredi riski ölçümleri çoğunlukla sayısal veya nicel veriler kullanır.

Jennings ve ortak yazarları, konuşulan kelimeyi ölçmek için yola çıktı. Üç kullandılar makine öğrenme yöntemleri 132,060-2003'ten 2016 konferans araması transkriptlerinde açıklanan bilgilere dayanarak bir kredi riski ölçüsü oluşturmak.

Araştırmacılar, yüzlerce en iyi kelime, kelime öbeği ve makine öğrenme yöntemlerinin tanımladığı konuları kategoriler halinde gruplandırdı. Bir yöntem, likidite, borç ve performans ile ilgili dili tanımladı. Diğer iki performans, endüstri ve muhasebe ile ilgili ifadeler tanımladı.

Araştırmacılar, “Makine öğrenmesi yöntemleriyle tanımlanan dili ekonomik sezgiye bağlayarak, kredi riski oluşturma ile vekilimiz arasında daha sıkı bir bağlantı kurabiliyoruz” diyor.

Yatırım risklerini bulmak için makine öğrenmesi

Çalışma, konferans çağrıları ve 10-K'lerden bilgi toplamak için makine öğrenmesi yöntemlerini kullanarak artan araştırma grubuna ek olarak tahakkukları, gelecekteki nakit akışlarını, sahtekarlıkları ve diğer sonuçları açıklamak için ekler.

Ayrıca, sesli ve video ipuçları ve ton gibi konferans görüşmelerinden elde edilen diğer faydalı sinyalleri inceleyen araştırmaya da ekliyor.

Jennings ve ortak araştırmacılar, “Uygulayıcıların ve akademisyenlerin, daha kapsamlı ve bağımsız bir kredi riski tahmini elde etmek için mevcut kredi riski modellerini desteklemek için tedbirimizi kullanabilmelerini bekliyoruz” diyor Jennings ve ortak araştırmacılar.

Çalışma kağıdı, Muhasebe Çalışmalarının Gözden Geçirilmesi.

Çalışmaya Notre Dame Üniversitesi, Purdue Üniversitesi ve Georgia Üniversitesi'nden ek araştırmacılar katkıda bulundu.

Kaynak: St. Louis'de Washington Üniversitesi

Önerilen kitaplar:

Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye
Thomas Piketty tarafından. (Arthur Goldhammer tarafından çevrilmiştir)

In Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye, Thomas Piketty, kilit ekonomik ve sosyal kalıpları ortaya çıkarmak için, on sekizinci yüzyıla kadar uzanan yirmi ülkeden eşsiz bir veri toplamasını analiz ediyor. Ancak ekonomik eğilimler Tanrı'nın eylemleri değildir. Thomas Piketty, siyasi eylemin geçmişte tehlikeli eşitsizliklere yol açtığını söylüyor ve tekrar yapabilir. Olağanüstü bir hırs, özgünlük ve titizlik çalışması, Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye ekonomik tarih anlayışımızı yeniden canlandırıyor ve bugün için ayık derslerle karşımıza çıkıyor. Bulguları tartışmayı dönüştürecek ve zenginlik ve eşitsizlikle ilgili gelecek nesil düşünce için gündemi belirleyecektir.

Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.

Doğanın Serveti: Doğaya Yatırım Yaparak İş ve Toplum Nasıl Gelişir?
Mark R. Tercek ve Jonathan S. Adams tarafından.

Doğanın değeri nedir? Geleneksel olarak çevresel terimlerle çerçevelenmiş olan bu sorunun cevabı, iş yapma biçimimizde devrim niteliğinde. İçinde Doğanın Serveti, Doğa Koruma CEO'su ve eski yatırım bankacısı Mark Tercek ve bilim yazarı Jonathan Adams, doğanın yalnızca insan refahının temeli olmadığını, aynı zamanda herhangi bir işletme veya hükümetin yapabileceği en akıllı ticari yatırım olduğunu savunuyor. Genellikle hammadde veya ilerleme adına silinmesi gereken engeller olarak görülen ormanlar, taşkınlar ve istiridye resifleri, aslında teknoloji veya hukuk veya iş inovasyonu olarak gelecekteki refahımız için önemlidir. Doğanın Serveti dünyanın ekonomik ve çevresel refahı için temel bir rehber sunar.

Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.

Öfkenin Ötesinde: Ekonomimizde ve demokrasimizde neyin yanlış gittiğini ve nasıl düzeltileceğini -- Robert B. Reich tarafından

Bu zamanında kitabında, Robert B. Reich, vatandaşlara enerji verilmeden ve Washington’un kamu yararı için harekete geçmesini sağlamak için örgütlenmedikçe, Washington’da hiçbir şeyin iyi olmadığını savunuyor. İlk adım, büyük resmi görmektir. Öfkenin Ötesinde, gelir ve servetin artan oranının zirveye çıkmasının neden herkes için iş ve büyüme yarattığını, demokrasimizi baltaladığını; Amerikalıların halk yaşamı hakkında giderek daha alaycı olmalarına neden oldu; ve birçok Amerikalıyı birbirine karşı çevirdi. Ayrıca “gerileme hakkının” önerilerinin neden yanlış olduğunu açıklıyor ve bunun yerine yapılması gerekenler konusunda net bir yol haritası sunuyor. İşte Amerika'nın geleceğini önemseyen herkes için bir eylem planı.

Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için veya Amazon'da bu kitabı sipariş etmek için.

Bu Her Şeyi Değiştiriyor: Occupy Wall Street ve% 99 Hareketi
Sarah van Gelder ve YES personeli tarafından! Dergi.

Bu her şey değiştirir İşgal hareketinin insanların kendilerini ve dünyayı görme şeklini, mümkün olduğuna inandıkları toplum türünü ve sadece% 99 için% 1 için çalışan bir toplum yaratma konusundaki katılımlarını nasıl değiştirdiğini gösteriyor. Bu ademi merkeziyetçi, hızlı gelişen hareketin güvercin deliğine girişimleri kafa karışıklığına ve yanlış algılamaya neden oldu. Bu ciltte editörlerin EVET! dergi Occupy Wall Street hareketi ile ilgili sorunları, olasılıkları ve kişilikleri iletmek için protestoların içinden ve dışından gelen sesleri bir araya getirin. Bu kitap Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader ve diğerlerinin yanı sıra başından beri orada bulunan Occupy aktivistlerinin katkılarını içeriyor.

Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.