Başkan Trump negatif faiz oranları istiyor, ancak ABD ekonomisi için felaket olur ve hedeflerine başka yollarla daha iyi ulaşılabilir.
Dolar, Avrupa Merkez Bankası'nın kilit faiz oranını olumsuz bölgelere daha da düşürmesi beklentisiyle Ağustos ayında euro karşısında güçlendi. Yatırımcılar dolara kaçıyor ve Başkan Trump'ın Ağustos'ta tweet atmasını istedi. 30, 2019:
Euro Dolara karşı “deli gibi” düşüyor ve onlara büyük bir ihracat ve üretim avantajı sağlıyor… Fed hiçbir şey yapmıyor!
ECB beklendiği gibi kilit oranını düşürdüğünde,% 0.4 negatif olan% 0.5 negatif olan% 30’a yükselen, cumhurbaşkanı Eylül’de tweet attı.
Federal Reserve, faiz oranlarımızı SIFIR'a veya daha düşük bir seviyeye indirmeli ve borçlarımızı yeniden finanse etmeye başlamalıyız. FAİZ MALİYETİ, AŞAĞIDAKİ AŞAĞIDAKİ AĞIR OLABİLİR, aynı zamanda terimi büyük ölçüde uzatıyor olabilir.
Ve Eylül 12’ta tweetledi:
Avrupa Merkez Bankası, hızlı hareket ederek, Oranları Düşürüyor 10 Basis Points. Euro'yu ÇOK güçlü Dolar karşısında değer kaybetmeye çalışıyor, ABD ihracatına zarar veriyorlar…. Ve Fed oturur, oturur ve oturur. Biz faiz ödeyerek onlar borç almak için para alıyorlar!
Bununla birlikte, negatif faiz oranlarının kendilerini deneyen ekonomileri teşvik ettiği gösterilmemiştir ve ABD dolarına özgü nedenlerle ABD ekonomisine zarar vereceği gösterilmiştir. Avrupa Merkez Bankası, ihracat avantajı elde etmek için negatif faiz oranlarına gitmedi. Avrupa Birliği'nin dağılmasını önlemek, Birleşik Krallık gerçekten de çekilirse ve İtalya yapmakla tehdit ettiği için buna uyuyorsa gerçekleşebilecek bir şeydir. Trump'ın istediği şey ABD federal hükümeti için ucuz borçlanma oranları ise, onları almanın daha güvenli ve kolay bir yolu var.
ECB'nin Faiz Oranlarını Olumsuzlaştırmasının Gerçek Nedeni
ECB'nin negatif olduğu neden, Wolf Richter’ın bir Eylül 18 makalesi WolfStreet.com adresinde. Negatif faiz oranlarının, halihazırda faaliyet gösterdikleri herhangi bir ekonomi için faydalı olmadığını ve halk ve bankalar için ciddi derecede yıkıcı yan etkileri olduğunu belirttikten sonra şunları söyledi:
Ancak, takip ve negatif QE’ye ek olarak negatif faiz oranları, Avro Bölgesi’nin birbirine yapışmasını sağlamada etkiliydi, çünkü ülkelerin ayakta kalmak için kendi paralarını basmayacak fakat ihtiyaç duyabilecekleri havada kalmalarına izin verdiler. Bunu, fonları bol ve neredeyse ücretsiz ya da özgür ya da özgürden daha fazla yaparak yaptılar.
Buna, üç yıllık vadelerde negatif getirisi olan İtalyan devlet borcu da dahildir. … ECB'nin son derece küçük ve tartışmalı olan faiz indirimi, İtalya'ya daha fazla yardım etmek için tasarlandı, böylece Euro'yu terk etmek ve Euro bölgesinden çıkmak zorunda kalmasın.
ABD'nin birbirine bağlı kalmak için negatif faiz oranlarına ihtiyacı yok. Kendi parasını basabilir.
AB üye hükümetleri, kendi paralarını verme veya kendi merkez bankaları tarafından verilen borç paralarını alma egemenliğini yitirdi. Başarısız olan AB deneyi, sanki euro gibi altın arzındaki bir emtia gibi sabit bir para arzı sağlamaya çalışan bir parasalcı girişimdi. Üye ülkelerin merkez bankaları, Fed'in 2008 mali krizinden sonra muazzam miktarsal gevşeme ile ABD bankaları için yaptıkları gibi hükümetlerini veya başarısız yerel bankalarını kurtarma yetkisine sahip değil. Euro Bölgesi'nin 2011-12 krizinden önce Avrupa Merkez Bankası'ndan bile devlet borcu alması yasaklanmıştı.
Kurallar, Yunanistan ve diğer güney Avrupa ülkelerinin ciddi sıkıntıya girerek tahvil getirileri (nominal faiz oranları) göndermesinin ardından değişti. Ancak temerrüt veya borcun yeniden yapılandırılması bir seçenek olarak görülmedi; ve 2016'da, bir hükümetin başarısız bankalarını kurtarabilmesi için yeni AB kuralları bir “kurtarma” gerektiriyordu. Bir banka sorun yaşadığında, mevcut paydaşların - hissedarlar, küçük alacaklılar ve hatta bazen garantili tutarı 100,000 € 'dan fazla olan mevduatları olan kıdemli alacaklılar ve mevduat sahipleri de dahil olmak üzere - kamu fonlarının kullanılabilmesi için önce bir zarar almaları gerekiyordu. İtalyan hükümeti, dört küçük bankanın tahvil sahiplerine zarar vermeye zorladığında potansiyel tepkinin tadına vardı. Bir kurban manşet kendini astı ve bankasını suçlayan bir not bıraktığında, € 100,000 tasarrufunu aldı.
Öte yandan, banka zararlarını hükümetlerden banka alacaklılarına ve mevduat sahiplerine kaydırması beklenen kurtarma planı, yatırımcıları ve yatırımcıları korkutmak yerine, titrek bankaları daha da sarsıcı hale getirmek için hizmet vermiştir. Daha da kötüsü, artan sermaye gereksinimleri, İtalyan bankalarının sermaye artırmasını pratik olarak imkansız hale getirdi. Diğer bir kurtarma felaketiyle flört etmek yerine, İtalya ya AB kurallarına uymaya ya da Birlikten ayrılmaya hazırdı.
ECB nihayet kantitatif gevşetme ana hattına girdi ve diğer finansal varlıklarla birlikte devlet borcunu almaya başladı. Borçları negatif faizle satın alarak, yalnızca AB hükümetlerini faiz yüklerinden kurtarmakla kalmaz, borcunu yavaş yavaş söndürür.
Bu ECB'yi açıklıyor, ancak neden yatırımcılar bu tahvilleri alıyorlar? Göre Bloomberg'deki John Ainger:
Yatırımcılar prim ödemeye isteklidir ve nihayetinde zarara uğramaktadırlar çünkü devletin ve yüksek kaliteli şirket tahvillerinin sağladığı güvenilirliğe ve likiditeye ihtiyaçları var. Emekli maaşı fonları, sigorta şirketleri ve finansal kurumlar gibi büyük yatırımcıların servetlerini depolayabilecekleri daha az güvenli yerler olabilir.
Kısacası, esir alıcılar. Bankaların İsviçre'de Finansal İstikrar Kurulu tarafından getirilen sermaye kuralları çerçevesinde devlet menkul kıymetlerini veya diğer “yüksek kaliteli likit varlıkları” tutmaları gerekmektedir. AB bankaları artık ECB'ye banka rezervlerini almak için ödeme yapmak zorunda olduklarından, oranlar daha da düşerse karla satabilecekleri negatif getirili devlet borcunu alabilirler.
Kurt Richter yorumlar:
Bu tahvilleri alan yatırımcılar, merkez bankalarının daha düşük verimlerde (ve daha yüksek fiyatlarla) ellerinden alacaklarını umuyor. Hiç kimse vadesini korumak için negatif uzun vadeli bir bono satın almıyor.
Öyle diyorum, ama bunlar bu tür enstrümanları satın alan veya varlık tahsisi ve güvene dayalı gereksinimleri nedeniyle satın almak zorunda olan profesyonel para yöneticileri ve gerçekten umursamıyorlar. Bu başkalarının parası ve işlerini değiştirecekler, terfi edecekler veya bir restoran falan açacaklar ve birkaç yıl içinde oradan çıkacaklar. Après moi le déluge.
ABD Neden Negatif Olmuyor ve Bunun İçin Ne Yapabilir?
ABD’nin negatif faiz oranlarına ihtiyacı yok, çünkü AB’nin sorunlarına sahip değil, ancak negatif oranlar uygulanırsa felaketi heceleyebilecek başka ABD sorunları da var.
Birincisi, para piyasası fonları için muazzam piyasa daha önemli ABD’de Avrupa ve Japonya’ya göre günlük işleyen piyasalar. Faiz oranları olumsuz giderse, fonlar büyük çaplı çıkışlar görebilir ve bu da kısa vadeli finansmanı bozmak işletmeler, bankalar ve hatta Hazine için bile. Tüketiciler ayrıca banka zararlarını telafi etmek için yeni masraflarla karşı karşıya kalabilirler.
İkincisi, ABD doları ilgi piyasası ile ayrılmaz bir şekilde bağlı. şu anda 500 trilyon doların üzerinde değere sahip olan oran türevleri. Özel analist olarak Rob Kirby anlatıyorfaiz oranları negatif olursa ekonomi çökecektir, çünkü takasların sabit oranlı tarafını tutan bankalar da dalgalı oranlı tarafını da ödemek zorunda kalacaklardır. Türev piyasası bir domino yığını gibi aşağı iner ve ABD ekonomisini de beraberinde getirir.
Belki de bu problemlerin tam anlamıyla tanınması, Fed Başkanı Jay Powell cevap verdi 18’in üzerindeki negatif faiz oranları hakkında bir soru:
Olumsuz faiz oranları, finansal kriz sırasında baktığımız ve yapmamayı seçtiğimiz bir şey. Etkili alt sınırlama yaptıktan sonra [sıfıra yakın etkili federal fonlar oranı], birçok agresif ileri yönlendirme ve ayrıca büyük ölçekli varlık alımları yapmayı seçtik. ...
Ve eğer kendimizi gelecekteki bir tarihte tekrar etkili bir alt sınırda bulursak - beklediğimiz bir şey değil - o zaman büyük ölçekli varlık alımlarını ve ileriye dönük rehberliği kullanacağımızı düşünüyorum.
Olumsuz oranları kullanabileceğimizi sanmıyorum.
Gelecekte bir tarihte yapılan büyük çaplı varlık alımlarının federal menkul kıymetler olduğunu varsayarsak, federal hükümet borçlarını neredeyse faizsiz olarak finanse edecektir, çünkü Fed maliyetlerini düşürdükten sonra kârını Hazine'ye geri verir. Ve tahviller, Fed tarafından süresiz olarak ödenip tutulduğu zaman devralındıysa, para yalnızca faizsiz değil borçsuz da olabilirdi. Bu radikal bir teori değil, Fed'in önceki QE'sindeki tahvil alımlarıyla gerçekte olan şeydir. Geçen sonbaharda bu alımları gevşetmeye çalıştığında, sonuç bir borsa krizi oldu. Fed, QE'nin tek yönlü bir sokak olduğunu öğreniyor.
Mevcut yasaya göre sorun, ne başkan ne de Kongre’nin “bağımsız” Fed’in federal menkul kıymetler alıp almadığını kontrol etmemesidir. Ancak Trump, Powell'ın öğle yemeği konusunda bu düzenlemelere katılmasını sağlayamazsa, Kongre, Federal Rezerv Yasasını, Fed'in maliye ve para politikasını koordine etmesi için Kongre ile birlikte çalışmasını zorunlu kılacak şekilde değiştirebilir. Bu nedir Japonya'nın bankacılık kanunu gerektirirve Başbakan Shinz döneminde çok başarılı oldu? Abe ve "Abenomikler." Bu aynı zamanda, Philipp Hildebrand liderliğindeki eski merkez bankacılarından oluşan bir ekibin, merkez bankacılarının olağan araçlarının işe yaramadığını kabul ettikten sonra, geçen ay merkez bankacılarının Jackson Hole toplantısıyla birlikte önerdiği öneriydi. Önerileri altındaMerkez bankası teknokratları fon tahsis etmekten sorumlu olacaklardı, ancak federal hükümeti mali politika fonlarının tahsis edilmesini kontrol altına alan Japon modeli daha iyiydi.
Japonya Merkez Bankası, şimdi Japonya'nın federal borcunun neredeyse yarısını elinde tutuyor, parasalcı ekonomistlerin öngördüğü şekilde aşırı enflasyonu tetiklemeyen radikal bir hareket. Aslında, Japonya Merkez Bankası ülkenin enflasyon oranını mütevazı 2 yüzde hedefine bile alamıyor. Ağustos itibariylebu oran% 0.3 değerinde oldukça düşüktü. Eğer Fed, ABD hükümetinin borcunun% 50'ini takip edip satın alacak olsaydı, Hazine, kasasını faizsiz parayla 11 trilyon dolar kadar şişirebilirdi. Ve eğer Fed borcu devralmaya devam ederse, Kongre ve cumhurbaşkanı bu 11 trilyon doları sadece faizsiz değil, borçsuz olarak alabilir. Başkan Trump bundan daha iyi bir anlaşma yapamıyor.
Yazar Hakkında
Ellen Brown bir avukat, kurucusu Kamu Bankacılığı Enstitüsüve en çok satanlar da dahil olmak üzere on iki kitabın yazarı Borç Ağı. içinde Halk Bankası ÇözümüOnun son kitabı, o tarihsel ve küresel başarılı kamu bankacılık modelleri araştırıyor. Her 200 + blog makaleleri altındadır EllenBrown.com.
Bu Yazarın Kitapları
Borç Ağı: Para Sistemimiz Hakkında Şaşırtıcı Gerçekler ve Nasıl Ücretsiz Olabiliriz
Ellen Hodgson Brown tarafından.
Daha fazla bilgi için ve / veya bu kitabı sipariş etmek için buraya tıklayın.
Kamu Bankası Çözümü: Tasarruftan Refah'a
Ellen Brown tarafından.
Daha fazla bilgi için ve / veya bu kitabı sipariş etmek için buraya tıklayın.
Yasaklı Tıp: Etkili Toksik Olmayan Kanser Tedavisi Bastırılıyor mu?
Ellen Hodgson Brown tarafından.
Daha fazla bilgi için ve / veya bu kitabı sipariş etmek için buraya tıklayın.
Önerilen kitaplar:
Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye
Thomas Piketty tarafından. (Arthur Goldhammer tarafından çevrilmiştir)
In Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye, Thomas Piketty, kilit ekonomik ve sosyal kalıpları ortaya çıkarmak için, on sekizinci yüzyıla kadar uzanan yirmi ülkeden eşsiz bir veri toplamasını analiz ediyor. Ancak ekonomik eğilimler Tanrı'nın eylemleri değildir. Thomas Piketty, siyasi eylemin geçmişte tehlikeli eşitsizliklere yol açtığını söylüyor ve tekrar yapabilir. Olağanüstü bir hırs, özgünlük ve titizlik çalışması, Yirmi Birinci Yüzyılda Sermaye ekonomik tarih anlayışımızı yeniden canlandırıyor ve bugün için ayık derslerle karşımıza çıkıyor. Bulguları tartışmayı dönüştürecek ve zenginlik ve eşitsizlikle ilgili gelecek nesil düşünce için gündemi belirleyecektir.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.
Doğanın Serveti: Doğaya Yatırım Yaparak İş ve Toplum Nasıl Gelişir?
Mark R. Tercek ve Jonathan S. Adams tarafından.
Doğanın değeri nedir? Geleneksel olarak çevresel terimlerle çerçevelenmiş olan bu sorunun cevabı, iş yapma biçimimizde devrim niteliğinde. İçinde Doğanın Serveti, Doğa Koruma CEO'su ve eski yatırım bankacısı Mark Tercek ve bilim yazarı Jonathan Adams, doğanın yalnızca insan refahının temeli olmadığını, aynı zamanda herhangi bir işletme veya hükümetin yapabileceği en akıllı ticari yatırım olduğunu savunuyor. Genellikle hammadde veya ilerleme adına silinmesi gereken engeller olarak görülen ormanlar, taşkınlar ve istiridye resifleri, aslında teknoloji veya hukuk veya iş inovasyonu olarak gelecekteki refahımız için önemlidir. Doğanın Serveti dünyanın ekonomik ve çevresel refahı için temel bir rehber sunar.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.
Öfkenin Ötesinde: Ekonomimizde ve demokrasimizde neyin yanlış gittiğini ve nasıl düzeltileceğini -- Robert B. Reich tarafından
Bu zamanında kitabında, Robert B. Reich, vatandaşlara enerji verilmeden ve Washington’un kamu yararı için harekete geçmesini sağlamak için örgütlenmedikçe, Washington’da hiçbir şeyin iyi olmadığını savunuyor. İlk adım, büyük resmi görmektir. Öfkenin Ötesinde, gelir ve servetin artan oranının zirveye çıkmasının neden herkes için iş ve büyüme yarattığını, demokrasimizi baltaladığını; Amerikalıların halk yaşamı hakkında giderek daha alaycı olmalarına neden oldu; ve birçok Amerikalıyı birbirine karşı çevirdi. Ayrıca “gerileme hakkının” önerilerinin neden yanlış olduğunu açıklıyor ve bunun yerine yapılması gerekenler konusunda net bir yol haritası sunuyor. İşte Amerika'nın geleceğini önemseyen herkes için bir eylem planı.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için veya Amazon'da bu kitabı sipariş etmek için.
Bu Her Şeyi Değiştiriyor: Occupy Wall Street ve% 99 Hareketi
Sarah van Gelder ve YES personeli tarafından! Dergi.
Bu her şey değiştirir İşgal hareketinin insanların kendilerini ve dünyayı görme şeklini, mümkün olduğuna inandıkları toplum türünü ve sadece% 99 için% 1 için çalışan bir toplum yaratma konusundaki katılımlarını nasıl değiştirdiğini gösteriyor. Bu ademi merkeziyetçi, hızlı gelişen hareketin güvercin deliğine girişimleri kafa karışıklığına ve yanlış algılamaya neden oldu. Bu ciltte editörlerin EVET! dergi Occupy Wall Street hareketi ile ilgili sorunları, olasılıkları ve kişilikleri iletmek için protestoların içinden ve dışından gelen sesleri bir araya getirin. Bu kitap Naomi Klein, David Korten, Rebecca Solnit, Ralph Nader ve diğerlerinin yanı sıra başından beri orada bulunan Occupy aktivistlerinin katkılarını içeriyor.
Buraya Tıkla Daha fazla bilgi için ve / veya Amazon bu kitabı sipariş etmek.
